根據(jù)6月21日福布斯實(shí)時(shí)富豪榜，截至6月21日凌晨4點(diǎn)，品多多多創(chuàng)始人黃征已達(dá)到454億美元，正式超越馬云。他身后的品多多市值已超過1000億美元，穩(wěn)步超越京東，成為中國第四大最具價(jià)值的互聯(lián)網(wǎng)市值。
同時(shí)，美團(tuán)低調(diào)推出“快遞”新業(yè)務(wù)。在供應(yīng)短缺的地區(qū)，該頁面將顯示全國各地的快遞商店。這是美團(tuán)繼最近市值超過1萬億港元(市值接近1300億美元)后的又一新舉措。
事實(shí)上，很多人關(guān)注這種變化，但很少有人關(guān)注這種變化是何時(shí)產(chǎn)生的。這一變化對美團(tuán)和多多意味著什么？
對美團(tuán)來說，這是進(jìn)入快遞和貨運(yùn)領(lǐng)域的新嘗試。與華為手機(jī)的閃購和分銷等以往案例相關(guān)，這是其以往行動(dòng)的延續(xù)。
在堅(jiān)守低迷市場的同時(shí)，品多多頻繁嘗試水車票、3C家電等以前從未涉足的邊緣品類，進(jìn)入京東和阿里腹地。同時(shí)，面對巨人的反擊，品多多與國美等家電巨頭合作，與聯(lián)恒形成新的競爭格局。如今，面對巨頭們?yōu)闋帄Z增量而陷入的困境，有很多爭斗，美團(tuán)新一輪的數(shù)量大戰(zhàn)即將爆發(fā)。
價(jià)值飆升了1000億英鎊
在過去的三個(gè)月里，美團(tuán)和品多多的股價(jià)持續(xù)飆升。根據(jù)snowball.com的數(shù)據(jù)，平度多的市值在3月底只有418億美元，美團(tuán)的市值在4月底才剛剛超過6000億港元，基本保持在去年的水平。
然而，4月和5月，美團(tuán)和品多多的市值開始迅速飆升。兩家公司的市值增長相似，都出現(xiàn)在新的財(cái)務(wù)報(bào)告和新業(yè)務(wù)發(fā)布的時(shí)候。例如，美團(tuán)發(fā)布了2019年年報(bào)《閃購業(yè)務(wù)》，加大了發(fā)布年報(bào)的力度，并與國美進(jìn)行了合作。
此后，多多的市值從500多億美元飆升至昨天的1000多億美元。美團(tuán)的市值也一路攀升，并在6月22日一舉突破1萬億港元。上漲時(shí)間基本上與盈利季節(jié)一致。那么，財(cái)務(wù)報(bào)告怎么說讓資本市場對這兩家公司的發(fā)展如此樂觀呢？
事實(shí)上，按照上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的標(biāo)準(zhǔn)，這兩家公司今年第一季度的財(cái)務(wù)報(bào)告并不好。第一季度，美團(tuán)和多多都遭受了不同程度的損失?？梢哉f，對于這樣一個(gè)長期虧損的公司來說，資本一直都是謹(jǐn)慎的，那么為什么選擇在這個(gè)時(shí)候被祝福呢？
事實(shí)上，從另一個(gè)角度看，問題一目了然。品多多牢牢地抓住了這個(gè)正在下沉的市場，而美團(tuán)則依靠暫時(shí)無法在網(wǎng)上獲得的線下流量，成為一家本地服務(wù)電子商務(wù)公司。現(xiàn)在，兩者都形成了先發(fā)優(yōu)勢，不再容易突破。這種情況在疫情發(fā)生后進(jìn)一步凸顯，這是外界衡量其價(jià)值的根本依據(jù)。
美團(tuán)和品多多為什么會走到這一步？從長期來看，品多多和美團(tuán)的市值飆升，只是因?yàn)樗鼈冏プ×嗽隽渴袌觥?/p>
增量市場的勝利
2019年財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，2019年活躍用戶數(shù)量增加了1.67億，用戶總數(shù)首次突破5億，直接達(dá)到6億，已經(jīng)在電子商務(wù)平臺排名第二；活躍的賣家和收入規(guī)模都大幅增加，GMV已超過1萬億元。一季度，品多多仍實(shí)現(xiàn)了44%的同比增長。美麗的成就讓外界自然而然地用新的眼睛和耳朵看待這場斗爭。
美團(tuán)2019年活躍用戶數(shù)為4.5億，比2018年凈增5000萬。因此，總收入同比增長49.5%。2019年，年收入也接近1000億，年利潤首次實(shí)現(xiàn)。2020年第一季度，其總收入為167.54億元，市場預(yù)期為161.14億元
作為一家互聯(lián)網(wǎng)公司，美團(tuán)的崛起得益于線下流量。當(dāng)時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)巨頭普遍沉迷于在線流量競爭，而美團(tuán)致力于線下市場，招募未觸及網(wǎng)絡(luò)的線下流量進(jìn)入在線市場。作為第一個(gè)吃螃蟹的人，美團(tuán)從這份獎(jiǎng)金中受益匪淺，并且影響至今。事后看來，英美煙草公司涌入了這個(gè)市場，但它在這個(gè)空白市場并沒有獲得多少好處。相反，它看著美國使團(tuán)一步一步地變得越來越大。
“品多多”和“美團(tuán)”既有相同之處，也有不同之處。品多多沉入微信，錯(cuò)位競爭扼殺一條血路。通過聚集下沉市場的需求，進(jìn)行逆向定制，完成供應(yīng)鏈的轉(zhuǎn)型升級，形成品多多的創(chuàng)新發(fā)展。
回顧過去，本地線下流量的在線化和市場流量的下降是過去十年最大的互聯(lián)網(wǎng)流量紅利。而抓住增量市場的咒語越多，美國自然成為這一巨大紅利的受益者。
然而，由于這兩個(gè)家族的崛起，這些市場紅利逐漸暴露在聚光燈下，而巨頭們又向它們投錢，所以美團(tuán)和品多多只能采取嚴(yán)格的防范措施。
巨人在自衛(wèi)時(shí)發(fā)起反擊并發(fā)起猛攻
美團(tuán)和品多多的崛起在一定程度上刺激了業(yè)內(nèi)前輩的敏感神經(jīng)，引起了巨頭們的反擊。
例如，在當(dāng)?shù)厣铑I(lǐng)域，阿里正在不斷升級他的組織結(jié)構(gòu)，把重點(diǎn)放在當(dāng)?shù)厣罘?wù)領(lǐng)域。今年1月，螞蟻金服董事長胡小明還擔(dān)任阿里本地人壽服務(wù)公司董事長；今年3月，胡小明宣布將支付寶升級為面向數(shù)字生活的開放平臺，重點(diǎn)關(guān)注服務(wù)業(yè)數(shù)字化的新戰(zhàn)略目標(biāo)；今年4月，天貓超市在同一城市升級了零售業(yè)務(wù)。
這種組織架構(gòu)的改變已經(jīng)把過去的師作戰(zhàn)模式改變成了團(tuán)軍模式，并統(tǒng)一了阿里地方生活部門的編制來打一個(gè)洞；從產(chǎn)品形式上看，它以自己的王牌推動(dòng)支付寶改版的決心可見一斑。
為了應(yīng)對阿里的位置變動(dòng)，美團(tuán)抽調(diào)了擅長苦戰(zhàn)的高級副總裁王，整合資源，增強(qiáng)駐軍實(shí)力。
多多面臨的情況類似。在低迷的市場中，有很多爭奪股息的爭斗。面對阿里巨化和京東對北京和Xi的雙重圍剿，以往大量補(bǔ)貼100億元的博弈和博弈裂變很快被直接應(yīng)用到阿里和京東身上。京東極限版和淘寶特別版在熱線上，100億元的補(bǔ)貼像疾風(fēng)驟雨一樣下降。
阿里和JD.com的沉沒效應(yīng)越來越明顯。從阿里和JD.com最近幾年的財(cái)務(wù)報(bào)告來看，這兩家公司的用戶都大幅增加，其中大部分來自低迷的市場。
除了繼續(xù)實(shí)施100億元的補(bǔ)貼政策，保持下沉市場的基礎(chǔ)地位外，品多多還將深入阿里、京東腹地，進(jìn)入一、二線市場，積極參與一、二線市場活動(dòng)，融入一線市場，使客戶單價(jià)明顯回升。
事實(shí)上，美團(tuán)在自己的業(yè)務(wù)中也采用了攻防結(jié)合的戰(zhàn)術(shù)。從美團(tuán)將快遞納入其業(yè)務(wù)范圍來看，美團(tuán)也在打?qū)嶓w電子商務(wù)的算盤，這正是阿里的邊界。事實(shí)上，美團(tuán)已經(jīng)這樣做了。自從美國代表團(tuán)在同一城市購買了一把小型測試刀來發(fā)送華為手機(jī)以來，帷幕已經(jīng)拉開，但這一次只是一個(gè)持續(xù)的行動(dòng)。
那么，美團(tuán)和品多多的攻守結(jié)合，是為了維護(hù)原有的本土服務(wù)增量市場，還是為了搞垮市場，還是為了開發(fā)新的市場？事實(shí)上，兩者都有。
新數(shù)量之戰(zhàn)
生活服務(wù)電子商務(wù)的規(guī)模有多大？根據(jù)德勤中國發(fā)布的《數(shù)字化生活服務(wù)市場生態(tài)展望報(bào)告》，未來三年，數(shù)字生活服務(wù)電子商務(wù)的規(guī)模將達(dá)到8萬億，但截至目前，這一數(shù)字剛剛達(dá)到2萬億，仍有很大的增長空間。
雖然無法與未來生活服務(wù)電子商務(wù)的規(guī)模相比，但實(shí)體電子商務(wù)的規(guī)模也有增長空間。同時(shí)，他們也有一些共同之處
然而，競爭從低迷的市場開始，現(xiàn)在的目標(biāo)是一線和二線城市，一線和二線市場是新的市場。從品多多和國美的共同努力，到5月5日購物節(jié)期間參與一線城市的營銷活動(dòng)，顯然品多多的目標(biāo)市場已經(jīng)開始發(fā)生變化。
美團(tuán)的新成交量市場略有不同。美團(tuán)涉足生活服務(wù)電子商務(wù)多年，仍有繼續(xù)下沉的空間。然而，面對阿里步步緊逼，切入實(shí)體電子商務(wù)并非不合理。美團(tuán)下有多達(dá)399萬的外賣配送團(tuán)隊(duì)，既能送貨又能自然送貨，解決了王星以前擔(dān)心的自建物流問題，快遞業(yè)務(wù)才進(jìn)入項(xiàng)目。
從長期來看，追求更多的上升趨勢將繼續(xù)，美團(tuán)進(jìn)入實(shí)體電子商務(wù)實(shí)現(xiàn)“一切都可以回家”的步伐不會停止，下沉市場和本地服務(wù)市場仍有空間，這意味著這場新的量戰(zhàn)將繼續(xù)蔓延。
正文/劉匡公號，身份證號：劉匡110
